نحوه تأثیرگذاری تقسیم سود سهام بر سود انباشته

تقسیم سود یا زیان سهام بین سهامداران می تواند به شکل نقدی یا در قالب سهم باشد؛ در هر دو صورت تقسیم آن ها می تواند میزان سود و زیان انباشته شرکت را کاهش دهد.

پرداخت سود سهام به صورت نقدی در واقع باعث خروج وجه از شرکت می شود و حجم ترازنامه و دارایی شرکت را کاهش می دهد، چرا که شرکت بخشی از سرمایه در گردش خود را از دست می دهد.

اما زمانی که سود سهام به صورت سهم به افراد پرداخت می شود نیازی به خروج وجه از حساب های شرکت نبوده و تنها بخشی از سود انباشته به سهام و سایر حساب های مربوط به سرمایه پرداخت شده اضافی تبدیل می شود.

این شیوه از تخصیص سود بر حجم کلی ترازنامه تأثیر نمی گذارد ولی ارزش هر سهم را کاهش خواهد داد.

تاثیر افزایش سرمایه از محل سود انباشته بر قیمت سهم

فرمول افزایش سرمایه از محل سود انباشته: فرمول محاسبه قیمت جدید هر سهم بعد از افزایش سرمایه از محل سود انباشته به صورت زیر است: افزایش سرمایه از محل سود انباشته از بهترین انواع افزایش سرمایه برای سهامداران و تأمین منابع مالی شرکت‌ها است.

بیشتر بخوانید: سهام جایزه در بورس چیست و چه کسانی دریافت می کنند؟

آیا درآمدها بر سود و زیان انباشته تأثیر می گذارند؟

هر تغییری در خالص درآمدها به صورت مستقیم بر تراز سود انباشته تاثیر می گذارد. این تاثیر تا این حد است که افزایش یا کاهش در خالص درآمدها و یا حتی تداوم در افزایش آن ها مسیر را برای سودده و یا زیان‌ده بودن شرکت هموار می کند.

البته این حساب همیشه سودآور نیست و ممکن است که مواردی به خاظر زیان های انباشته رقم بزرگی شود.

به همین دلیل مدیران شرکت ها باید دقت کنند تا میزان فعالیت شرکت را به سطحی برسانند که زیان‌ده نباشد و عواملی که بر سود انباشته تاثیر می گذارند را شناسایی کرده و روی آن ها متمرکز شوند.

در حالت عادی عواملی که بر روی درآمد تأثیر گذارند سود خالص را نیز تحت تأثیر قرار می دهند، به عنوان مثال می‌توان از سود حاصل از فروش، بهای تمام شده کالای فروش رفته، استهلاک، هزینه های سربار و سایر مخارج اجرایی به عنوان برخی از عوامل تأثیرگذار بر درآمد و همچنین سود انباشته اشاره کرد.

البته این موارد تنها به جریان های پولی محدود نمی شود بلکه می‌تواند عوامل غیر پولی چون کاهش در ارزش دفتری یا ارزش دارایی های شرکت را نیز شامل شود.

آیا افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته قانونی خوب است؟

مهم‌ترین ویژگی‌های افزایش سرمایه از محل سود انباشته به شرح زیر است:

• کمک به بهبود سودآوری شرکت
• سرعت گرفتن فرآیند توسعه
• عدم ورود نقدینگی از خارج شرکت
• عدم نیاز به پرداخت قیمت اسمی سهم

این نوع افزایش سرمایه مزایای زیادی دارد و از بهترین انواع افزایش سرمایه از دید سهامداران و شرکت به حساب می آید.

عوامل کاهش نرخ سود انباشته چیست؟

عوامل زیادی می تواند باعث کاهش نرخ سود انباشته شود.

مثلا توزیع سود سهام، زیان خالص، ایجاد اندوخته ها، اصلاح اشتباه با اهمیت دوره های مالی قبل از آن، اثرات انباشته برخی از تغییرات خاص که در روش ها و اصول حسابداری است، مبلغ های باقی مانده حاصل از مبادلات سهام خزانه در صورتی که مانده سهام کمتر از میزان لازم آن باشد و … باعث کاهش آن می شود.

عوامل افزایش آن چیست؟

برخلاف بالا مواردی مانند سود خالص، برگشت از حساب اندوخته ها، اصلاح اشتباه با داشتن اهمیت دوره های مالی قبل، اثرات انباشته ناشی از بعضی تغییرات خاص در اصول و روش های حسابداری، منتقل کردن مانده مازاد تجدید سازمان باعث افزایش نرخ سود انباشته می شود.

سود انباشته در مقابل سود خالص

شاید در ظاهر مترادف به نظر برسند اما از لحاظ فنی در درجه اول متفاوت هستند زیرا E&P در توانایی شرکت برای تأمین بودجه توزیع تعیین کننده است.

یک شرکت می‌تواند میزان درآمد انباشته خود را از طریق توزیع سهام یا ایجاد ذخیره احتیاطی کاهش دهد، اما بر ظرفیت فوق الذکر شرکت برای پرداخت سود سهامداران تأثیر منفی نخواهد گذاشت. به عبارت دیگر سود انباشته بخشی از سود خالص است.